外汇风险管理：头寸规模、回撤和连续亏损

最重要的外汇技巧不是预测下一根蜡烛。它能保持足够长的偿付能力，让你的优势（如果你有的话）显现出来。风险管理是正常连续亏损和账户终止亏损之间的区别。

每个交易者都知道损失的发生。很少有交易者会考虑连续亏损的感受。更少的人计划滑点、大幅价差、周末缺口以及糟糕的一天后增加规模的诱惑。

快速解答

外汇风险管理从每笔交易的最大损失、每日或每周的最大损失以及明确的回撤限额开始。头寸规模应该根据止损距离和账户风险来计算，而不是根据设置的信心程度来计算。如果策略的回撤对于您的账户或性格而言太深，则该策略可能会在几个月内盈利，但仍然不适合。

每笔交易的风险

每笔交易的风险是指如果交易错误您愿意损失的金额。许多保守的交易者考虑的是账户净值的比例，而不是固定的手数。例如，每笔交易冒 0.5% 或 1% 的风险可以防止连续亏损变成灾难性的。

确切的数字是个人的，但逻辑是普遍的。如果一笔交易可以毁掉账户，那么仓位就太大了。如果五次正常损失造成恐慌，则仓位可能仍然太大。

止损后的头寸规模

强有力的贸易计划从无效开始。失效是指交易理念不再有效的价格水平。一旦知道该水平，您就可以测量停止距离并计算尺寸。

首先选择手数会造成向后的风险管理。它鼓励您移动止损以匹配头寸，这通常意味着账户正在为交易提供服务，而不是交易适合账户。

回撤不仅仅是一个数字

回撤衡量账户从之前高点下跌的程度。 10% 的回撤意味着该账户已从峰值下降了 10%。要从 10% 的增长率恢复过来，该账户需要增长约 11.1%。要从 30% 的水平恢复过来，需要增长约 42.9%。跌幅越深，复苏就越困难。

这在评估策略时很重要。月回报率高但回撤幅度大的系统在图表上可能看起来很有吸引力，但在现实生活中可能很难遵循。许多人在接近跌幅底部时停止复制策略，因为压力太大。

连败很正常

即使胜率很高的策略也可能会连续亏损几笔交易。 60% 的胜率并不意味着每组 10 笔交易将恰好包含 6 名赢家。随机分布会产生丑陋的序列。

在连败发生之前做好计划。提前决定何时减少规模、暂停或停止交易。如果这些规则是在压力下制定的，它们通常会更糟。

杠杆使小错误变得更大

杠杆很有用，因为它可以让交易者以较少的资本进入市场，但它也增加了损失影响净值的速度。针对大头寸的小幅价格变动可能会抹去几天或几周的收益。

高杠杆不应与高机会混淆。简单来说就是容量。交易者仍然可以决定使用多少容量。

复制交易风险检查

在审查复制交易策略时，总回报只是故事的一部分。风险在其他地方也可见：

• 最大回撤及其持续时间。
• 相对于股权的平均交易规模。
• 损失是否被关闭或隐藏为浮动回撤。
• 策略在亏损后是否扩大规模。
• 哪些工具造成的风险最大。
• 业绩是否来自一个幸运时期或许多不同的市场条件。

在 TestedSignals 上，从 策略 页面开始，并打开可用的实时性能链接。如果策略交易 XAUUSD、网格或高频入场，请特别注意回撤和经纪商条件。

示例：具有相同回报的两种策略

策略 A 在一个月内赚取 4%，并回撤 6%。策略 B 也能在一个月内赚取 4% 的收益，但会出现 25% 的亏损。回报是一样的，但体验却不一样。策略B需要更多的情感宽容和对该方法更坚定的信念。

现在想象一下这两种策略都有一个失败的月份。策略 A 可能仍然可控。策略 B 可能会将帐户推向用户在最糟糕的时间断开连接的点。这就是为什么现实的策略比较应该包括回报、回撤、一致性和所承担的风险类型。

简单的风险框架

在交易或复制之前使用书面框架：

• 每笔交易或复制头寸的最大风险。
• 每日最大损失。
• 每周或每月的最大提款额。
• 触发暂停的条件。
• 触发断开复制策略的条件。
• 增加资金、缩小规模或获利了结的规则。

目标不是消除风险。这在杠杆交易中是不可能的。目标是在风险变得情绪化之前让风险变得可见。