外汇点差、掉期和佣金：交易者忘记的成本

交易可能方向正确，但扣除成本后仍弱于预期。外汇交易者通常关注入场点、指标和胜率，但点差、佣金、掉期和滑点可能会悄悄改变结果。

对于主动策略来说，成本更为重要。波段交易可能会吸收几个点的价差。如果执行成本高于预期，开立大量交易的倒卖策略可能会失去大部分优势。

快速解答

外汇交易的主要成本是点差、佣金、掉期和滑点。点差是买入价和卖出价之间的差额。佣金是某些账户类型的直接费用。掉期是隔夜融资调整。滑点是预期价格与最终成交价格之间的差异。始终在实际交易时间内比较成本，而不仅仅是在平静的市场条件下。

传播

在您进入之前，价差就可见。如果 EURUSD 显示买价为 1.08000，卖价为 1.08010，则点差为 1 点。买入交易从要价开始，并且需要价格移动到足以覆盖价差，然后才能显示净收益。

点差可能会因货币对、会话、经纪商和账户类型而变化。主要货币对的点差往往比奇异货币对的点差更小。 XAUUSD 可能比主要货币对更宽，尤其是在新闻或展期期间。

委员会

一些经纪商提供原始点差账户并收取单独的佣金。其他人则提供点差更大的免佣金账户。这两种模型都不会自动变得更好。您需要计算您交易方式的总成本。

网站上看起来最便宜的账户在考虑佣金、最小手数和实际执行后可能并不便宜。

交换

掉期是在展期后持有头寸时应用的融资调整。它可以是成本或信用，具体取决于货币对、方向、经纪人和利率环境。对于许多零售交易者来说，隔夜利息只是他们在持有交易过夜后注意到的一个项目。

将问题替换为持有头寸数天或数周的策略。对于在等待价格返回时保持仓位的电网或恢复系统也很重要。一项策略在掉期之前可能看起来不错，但在重复隔夜成本之后吸引力就会大打折扣。

滑移

当最终成交价格与请求价格不同时，就会发生滑点。它可以是积极的，也可以是消极的，但交易者通常会在受到伤害时注意到它。在新闻、低流动性、市场开盘和黄金快速波动期间更有可能出现滑点。

止损也可能下滑。止损是当价格达到某个水平时退出的指令；它不保证准确填写所有条件。这是风险应该包括快速市场缓冲的原因之一。

为什么成本对于倒卖很重要

倒卖试图抓住小幅波动。如果策略的目标是 3 到 8 点，则 1 点的成本差异可能是有意义的。策略进行的交易越多，复合成本就越高。

例如，每笔获胜交易平均 5 点的倒卖方法在 0.2 点差和佣金的情况下可能看起来很强大。同样的方法可能会因 1.5 点差、执行缓慢或频繁滑点而变得较弱。图表设置没有改变，但可交易优势发生了变化。

跟单交易的成本

复制策略时，您的经纪商条件可能与提供商的经纪商条件不匹配。如果提供商的交易价差较小，而您的账户成本较高，则复制的结果可能会有所不同。这并不意味着提供商不诚实。这意味着执行是战略的一部分。

在复制之前，请检查策略页面上的经纪商设置并将其与您的账户进行比较。阅读测试信号页面，例如剥头皮 + 黄金网格、混合安全策略 VT Markets 和 波段交易 + 黄金突破，应考虑成本，特别是当该策略交易黄金或频繁开仓时。

如何检查实际成本

不要仅依赖广告上的最低点差。检查您计划交易的时段内的典型点差。看翻滚。审查每手佣金。如果可能的话，测试演示和小型实时执行。然后将总成本与策略风格进行比较。

对于波动策略来说，掉期和隔夜风险可能更重要。对于倒卖策略，点差、佣金和滑点可能占主导地位。对于黄金来说，所有这些因素同时都很重要。

简单的成本清单

在选择经纪商或策略之前，请询问：

• 我的交易时段的典型点差是多少？
• 每手有佣金吗？
• 如果交易隔夜，适用什么隔夜利息？
• 经纪商在展期方面如何表现？
• 该战略是否依赖于小目标？
• 滑点会改变预期风险吗？

看似有利可图的想法只有在付出成本之后才能成为现实。如果成本不明确，结果也不明确。